白水寨的形成是自然地质作用与地形共同作用的结果，具体过程可归纳如下：

地质构造基础

白水寨位于南昆山脉西南延伸部分，山体由花岗岩和砂页岩构成，地势陡峭，为瀑布形成提供了地质基础。

水系与地形作用

北回归线穿越该区域，雨季时山间溪流汇聚，形成多个小瀑布。其中最著名的“白水仙瀑”落差达428.5米，是亚洲落差最大的瀑布之一。其水源主要来自多条自然溪流交汇，无需人工抽水即可维持。

瀑布形成机制

山间溪流在流经峡谷时，因岩壁陡峭形成阶梯式瀑布群。水流沿岩壁倾泻，形成飞流直下的景观，因水色洁白得名“白水寨”。

人工因素影响

虽然白水寨以自然景观为主，但景区内设有水库用于调节水流，将水引入瀑布口，形成半人工半自然的景观。此外，景区内的登山步径、观景台等设施是现代旅游开发的结果。

综上，白水寨是地质运动与流水侵蚀共同作用形成的自然奇观，兼具原始生态与山水交融的景观特色。